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养老目标基金或将成为爆款新风口

2018-04-19 09:10:39 来源:中国网财经

原标题:养老目标基金或成爆款新风口

目前,互联网上聚集了海量财富人群,这一点毋庸置疑,而推动其发展,同时又借此爆发增长的无疑当属货币基金,这也是市场广泛认同的。很多人的理财意识都是在了解了余额宝以后才逐渐增长。

Wind统计数据显示,截至2017年12月31日,货币基金T+0客户已达到6亿户,资金总规模为3.7万亿元。余额宝、理财通是两大典型产品,前者客户有3万亿户,总规模1.58万亿元;后者有1亿客户,资产规模超过3千亿元。

“养老目标基金可能是继货币基金之后互联网金融的又一个爆款”,第一次听到这个说法,是来自于中欧钱滚滚总经理郑焰。她说,自己坚定相信随着个人养老账户普及,财富管理市场将迎来大机会,而养老税优方案已经推出,可以预见不远的将来,也会惠及公募基金,主要就是养老目标基金。

她基于的理由有三点:一是互联网上已经聚集着亿量客户以及万亿级的理财资金;二是互联网客户群与有养老理财需求的客户群比较契合,什么样的人群更需要养老理财方案,主要是年轻人,而他们是互联网客户群的主体;三是如果说财富管理是小众需求,那么养老理财则是大众需求,这一点与货币基金一致,虽然养老目标基金没有货币基金那样标准化,但相对其他非货币产品而言要简单清晰一些。

今年6月30日起,第三方支付公司转为连接网联模式的新规将要实施,这是影响互联网上货币基金的一件大事,其销售模式或发生变化。有多位基金渠道人士日前分析表示,货币基金管理费率较低,之前第三方机构要求的分成费用也较低,但若未来网联收费大幅上升,那么第三方支付公司很可能将这一成本转嫁给基金公司,那么低收益的货币基金销售难免受到影响。第三方机构关注的下一个目标就是养老目标基金。

而从养老目标基金自身而言,它聚集了天时、人和。第一个助推器是资管新规,打破刚性兑付,原来互联网金融理财以保本保收益产品为主,未来这类产品将减少供给,存量越来越少,且无风险策略产品的收益也会越来越低;第二个助推器是税收优惠,它是政策给的“红包”,让个人投资者去体验养老理财。

相对其他非货币基金产品而言,养老目标基金提倡长期化投资。基金业协会此前公布的一项调查结果显示,自有公募基金以来至2015年,多达2/3的基民未获得明显盈利。但若在2001年到2006年期间的等权重买入全市场的偏股型基金,且连续持有十年,组合平均年化收益率近15%,累计回报率更超过300%,远远超越A股指数涨幅。不能做到长期投资,客户稳定性不佳是公募基金,特别是权益类产品发展的最大痛点。而养老目标基金最少封闭一年,净值短期波动对个人投资者影响减弱。

而根据3月2日发布实施的《养老目标证券投资基金指引(试行)》,基金管理人发行养老目标产品是有门槛的,除了公司成立时间满两年的硬性指标外,还要具有较强的资产管理能力,要求旗下基金风格清晰、业绩稳定,最近三年剔除货币基金的平均公募管理规模在200亿元以上或者管理的FOF基金业绩波动性较低、规模较大。

银河证券基金研究中心此前对满足条件的基金公司进行了统计,结果显示,截至去年年底,121家基金公司中只有52家满足条件。相对稳健的业绩,加上管理人和渠道的重视,随着未来越来越多的养老产品成立并投入运作,对降低市场波动、引领市场稳健投资风格也将起到重要作用。

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