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“价值趋势投资” 悲情私募老鼠仓!趋同交易4.95亿 竟然亏了310万!

2020-05-09 15:19:26 来源:券商中国

又见私募老鼠仓,而这次被罚的私募利用老鼠仓不仅没赚到钱,还亏了300多万!

5月6日,证监会在官网发布了一则处罚决定书,上海天猊投资实控人杜某涛利用个人账户与公司产品趋同交易累计高达4.95亿元,最终亏损310.35万元。

最终,杜某涛被证监会责令改正,并处以50万元罚款。

打开天猊投资的官网发现,在投资理念一栏中,天猊投资称开创了独特的价值趋势投资和交易理念,在具体投资实践中秉承:逆向思考,守正出奇,辩证唯物,运筹帷幄……

不仅如此,在杜某涛的个人介绍里,称自己曾师从诺贝尔经济学奖大师理查德·塞勒和尤金·法玛先生,学贯中西,博古通今,在A股市场曾经两年内创造近60倍的收益率。

“价值趋势投资”,又是价值投资,又是趋势投资,似乎无敌,但实则不然。购买私募的投资者还是要擦亮眼睛,大多数标榜“价值趋势投资”的私募,显然是自己都没搞清楚自己的投资风格。

趋同交易累计达4.95亿元

证监会处罚决定书显示,杜某涛于2015年3月成立天猊投资,正是A股那一轮大牛市赚钱最迅猛的阶段。2015年6月11日,天猊投资在基金业协会登记为私募投资基金管理人,杜某涛为控股股东、法定代表人、执行董事。

2015年8月31日,天猊投资在基金业协会备案一只名为“天猊1号私募证券投资基金”的私募产品,杜某涛为该基金产品投资经理。

在备案私募产品同时,杜某涛于2015年8月11日和8月14日,已经先开通了个人普通账户和个人信用账户,资金来源为杜某涛及其配偶戴某静的自有资金。

2015年9月7日,天猊投资作为天猊1号基金的管理人与中金公司签订收益互换协议开展收益互换业务,在该项业务的执行过程中,中金公司基于天猊投资的交易指令,通过其自营账户在二级市场交易股票。交易指令由杜某涛直接通过本人手机向中金公司交易员夏某打电话下达,由夏某使用中金公司自营账户负责执行。

在运作天猊1号基金和和中金公司的收益互换业务的一开始,杜某涛就打起了操作“老鼠仓”的主意。

据统计,2015年9月7日至2019年8月6日,天猊1号基金与中金公司的收益互换业务交易股票32只。该期间内,“杜某涛”信用账户先于、同步于或稍晚于天猊1号基金与中金公司收益互换买入相同股票23只,趋同交易成交金额18,701.32万元。

2015年8月11日至2019年8月6日,“杜某涛”普通账户和信用账户先于、同步于或稍晚于天猊1号基金普通证券账户买入相同股票83只,趋同交易成交金额30,844.91万元。即趋同交易累计达4.95亿元。

根据上交所和深交所计算,“杜景涛”普通和信用账户与天猊1号基金和中金公司的收益互换业务、天猊1号基金普通证券账户的上述趋同交易共计亏损310.35万元。

根据杜某涛违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,中国证监会依据《基金法》第一百二十三条第一款的规定,最终决定对杜某涛责令改正,并处以50万元罚款。

“价值趋势投资”、 “两年60倍”

上海天猊投资的官网显示,公司成立于2015年5月,创始合伙人均来自国内知名券商和投资公司,具有国内外著名学府教育背景,从业经验丰富,对生活和投资充满热爱,并对投资本身有着哲学意义上的思考和理解,不断创造着高额的复合收益率。

杜某涛为上海天猊投资控股股东、法定代表人、执行董事,上海同济大学材料科学工学学士,上海财经大学世界经济系经济学硕士,美国芝加哥大学商学院MBA工商管理硕士。天眼查显示,杜某涛持有上海天猊投资95%的股份,另一位个人戴某静持有5%的股份。

在过往履历中,杜某涛在成立上海天猊投资前为中金公司总经办的执行总经理,在中金工作长达8年时间。

在投资理念一栏中,天猊投资称开创了独特的价值趋势投资和交易理念,在具体投资实践中秉承:逆向思考,守正出奇,辩证唯物,运筹帷幄……

不仅如此,在杜某涛的个人介绍里,称自己曾师从诺贝尔经济学奖大师理查德·塞勒和尤金·法玛先生,学贯中西,博古通今,在A股市场曾经两年内创造近60倍的收益率。

不过,这位头顶一串光环,标榜“价值趋势投资”的创始人,一成立私募产品就利用趋同交易投资,最终还遭遇了亏损。

而其所谓的“价值趋势投资”,既又是价值投资,又是趋势投资,似乎无敌,但实则不然。购买私募的投资者还是要擦亮眼睛,多数标榜“价值趋势投资”的私募,显然还没搞清楚自己的投资风格。

此外,证监会,处罚决定书显示杜某涛在调查笔录中陈述“杜某涛”账户的交易由其本人决策和下指令,由其弟弟杜某思负责执行,操作地点在天猊投资办公所在地。

(文章来源:券商中国)

(责任编辑:DF120)

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