跌跌不休！科技股短暂反弹后 基金连续5周减仓TMT板块

4月初科技股短暂反弹后，后继无力再次回落。投资者不禁想问，啥时才能安心补仓科技股?

基金经理最新的调仓行为可以看作是静待时机。光大金工数据显示，尽管看好中期投资机会，上周股票型基金、偏股混合型基金TMT板块持仓配比却继续下降，并未因为大幅调整转而加仓，这已经是基金连续第5周减仓TMT板块。

对此，多名基金经理表示，受到短期冲击影响，科技主线行情的一个小周期已经结束，但这个冲击是短期的，科技主线有望再次释放。

截至4月10日股票型基金、偏股混合型基金TMT板块持仓配比情况

解密科技股

让我们带着3个问题来走近科技股投资：

1、科技股调整了多少？

2月26日至4月12日，申万电子、计算机、通信、传媒指数分别下跌28.61%、17.77%、15.9%、14.7%，跌幅远高于市场。有机构分析数据表示，科技股估值在调整后，多数已回落到历史中枢下方。

对于科技股的跌跌不休，富国基金认为，当下对于科技行情最大的不自信，来自于疫情蔓延下对于产业链供需两端的冲击。

不过，在他们看来，尽管短期内电子行业受到疫情影响，但一季度是传统淡季，全年利润占比较小。同时，随着国内疫形势的好转，国内电子信息行业平均复岗率已达95%，率先稳定全球供应链，后续在海外疫情拐点到来之后，5G向上周期和半导体国产替代的长期主线依旧不改。

2、科技主线投资是否结束？

多名基金经理表示，受到短期冲击影响，科技主线行情的一个小周期已经结束，但这毕竟是短期冲击。

鹏华基金中证信息指数基金经理闫冬表示，科技股面临的冲击是短期性的，市场需求还在，只是没有释放，所以科技主线有望在疫情达到顶点后再次恢复。中长期看，目前仍在科技周期的初级阶段，科技成长的机会仍然非常大。

3、短期究竟怎么操作？

闫冬认为，目前投资信息技术行业建议以适当仓位投资为主：不宜空仓，避免短期如果出现上涨导致踏空难以跟上;也不建议高仓位，如果进一步调整，还有子弹可以提升仓位;如果股票价格区间震荡，投资价值逐步增加，在这种情形下可以逐步加仓。

科技股调研热火朝天

一边是科技股调整，一边却是机构的热情调研。Choice数据显示，近一个月来，机构调研最多的板块是计算机软件，半导体、计算机硬件等领域也备受关注。

机构近一个月调研行业分布

4月以来，共有36家上市公司接受了机构调研，其中，迈瑞医疗共接受了772家机构的调研，卫宁健康、大华股份有超200家机构予以关注。除此之外，广电运通、朗新科技等也列于机构拜访名单中。

一些百亿私募对科技股未来表现有着较大信心。星石投资就认为，二季度科技有值得挖掘的机会。从基本面来看，科技股受疫情的影响是比较小的，经过这段时间的调整，现在这个位置成长股应该具备较大的投资价值。

博时特许价值基金经理曾鹏表示，投资最重要是在未来前景广阔的行业“赛道”中寻找优质个股，而他心中的“好赛道”正是科技创新为代表的新经济。在他看来，半导体、云计算、自主可控，新能源、医药生物等未来都是上万亿市值的产业，从中会诞生一批世界级的企业。投资如果把长期的方向看清楚了，短期就不用那么焦虑。

(文章来源：上海证券报)

关键词： 基金连续5周减仓