中欧基金“悦享生活”2年亏逾四成 新基金经理宣传或存误导

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截至2022年11月28日，中欧悦享生活混合A的单位净值跌至0.6元以下，与业绩基准的差距进一步扩大，在同类基金中表现较差。资料显示，该基金在2022年8月变更基金经理，随后基金持仓风格大变，投资策略偏向于“保守”。从短期内表现来看，单位净值仍在创新低，整体效果一般，长期效果仍待关注。翻阅资料发现，中欧基金在对新基金经理钱亚风云进行宣传时，对其历史业绩或并没有进行准确、详尽刻画，或对投资者存在一定的误导性。绩差产品更换基金经理，持仓风格大变中欧悦享生活混合成立于2021年1月，募集有效认购份额达79.13亿份，认购总户数达10.3万户。该产品曾由郭睿单独管理，截至其离任时间，中欧悦享生活混合A的单位净值跌至0.7元以下，任职期间总回报率为-31.26%，在1500余只同类基金中排名1400名以外，表现较差。自2022年8月，该产品由基金经理钱亚风云接管。变更基金经理后，中欧悦享生活混合的投资风格发生了较大变化，投资策略或变得更为“保守”。根据基金2022年三季报，基金管理人认为“港股的不确定性仍然较大”，将中欧悦享生活混合的港股仓位从17.17%压缩至3.16%。同期，基金的股票总仓位从二季度末的92.67%降至77.61%，银行存款和结算备付金比例从2.44%升至16.44%。另外，中欧悦享生活混合在三季度末降低了单一个股的持股集中度，基金前十大重仓股的占比仅约36.89%，环比缩减一半。行业配置方面，仍然保持了分散投资的策略。但前十大重仓股全员进行了“大换血”，基金管理人表示“尽量挑选风险收益比占优的行业和个股，相信护城河深的企业在下一个景气周期会有更好的市场表现”。11月错失反弹，单位净值创新低A股持续震荡的背景下，新任基金经理的策略目前尚未出现显著成效。截至2022年11月28日，中欧悦享生活混合A的单位净值跌至0.5718元，变更基金经理以来下跌16.82%，收益排名2685/3272。尤其是11月份以来A股出现反弹之际，中欧悦享生活混合A的单位净值持续波动下降，屡探新低，与业绩基准的差距进一步拉大。仅看11月份以来表现时，中欧悦享生活混合A的收益率为-1.14%，业绩基准的收益率为7.27%。成立近2年以来，中欧悦享生活混合A累计亏损42.82%，截至2022年9月末基金累计浮亏或超25亿元，投资者或遭遇了较大亏损。或因业绩较差，投资者选择用脚投票，基金最新总份额显示约60.33亿份，较成立初期缩减超两成。宣传是否存在误导？资料显示，钱亚风云于2022年1月加入中欧基金，过去曾在中银基金任职十余年，主攻权益类产品。钱亚风云在中银基金共管理过7只（初始基金口径）权益类基金。除中银持续增长以外，其他产品规模相对较小，任职期间大部分产品实现了正收益。其中，中银消费主题、中银战略新兴产业为钱亚风云管理时间达到6年以上，其他产品管理时间在3年以内。中欧基金在第三方平台中，宣传钱亚风云管理满三年的产品近3年均涨超120%，称“历经各类行业风格的轮动切换，均衡能力十分出色”。需要一提的是，2019-2021年正值A股市场整体行情较好阶段，且2只基金的近3年业绩为钱亚风云在管期间业绩最佳时间段。若结合再以往的业绩数据，则存在较大差异。中银战略新兴产业A在管6年多期间总回报率为236.7%，中银消费主题在管6年多期间总回报率为41.41%。中欧基金的宣传是否存在误导性，或值得思考。近期，钱亚风云新发行一只权益型产品，是其进入中欧基金后首只从成立期管理的产品。资料显示，中欧行业景气一年持有混合成立于2022年11月，募集有效认购份额达4.96亿份，认购总户数达22544户。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。

关键词： 中欧基金 单位净值 基金经理